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IOSG:一览 NFT 产业图景,对比 Opyn 与 Hegic 美式期权优劣势

当前中心化交易上线期权合约均为欧式期权,而去中心化期权交易所 Opyn 和 Hegic 提供的美式期权能带来更高的行权灵活性。

原文标题:《IOSG Weekly Brief | NFT 产业蓝图畅想,去中心化期权交易所对比 #35》
撰文:IOSG Ventures

NFT 产业蓝图畅想

IOSG Weekly Brief | NFT 产业蓝图畅想,去中心化期权交易所对比 #35Source:https://underscore.vc/blog/the-non-fungible-tokens-landscape/

@IOSG VC:NFTs 美元交易额在 2018 年飞速上涨至 $159m,增长 201%。但在 2019 年有小幅下降(4%)至 $152m。2020 年预计增长 64% 至 $250m。NFT 赋能的项目由于承载了更大的金融属性以外的落地需求,在发布与流通的过程中,价值捕获的路径也不相同。与传统代币 / 数字资产最大的不同主要在铸造和发布环节的分离。除了 「基础设施层」 与 「托管层」 外,其他层面的市场参与者更多是互补而不是竞争的关系,存在大量高细分人群的机会。这种更加复杂的市场状况有利于行业的多样化发展,却不利于快速产生头部标的,进而对投资者的专业性与前瞻性提出了更高的要求。

对具体赛道分层次分析可以发现,明显的投资机会更有可能存在基础设施层面与托管方案层面。NFT 行业起步尚早,完善的基础设施可以极大提升开发与用户体验。项目的头部效应也会更明显。2019 年,大部分项目保留率低 (Retention rate),平均使用周期 3 个月,其中只有 3.5% 的平台使用超过 10 个月。只有 12% 的新资产在用户间流动 (Liquidity rate)。

IOSG:一览 NFT 产业图景,对比 Opyn 与 Hegic 美式期权优劣势

艺术即挖矿 AstroCanvas 是一个 Cosmos 质押代币创作艺术作品的合作型项目。Gas Tank:所有该艺术品的维护者都可以往里添加 ETH 的资金池,用作支付修改艺术品产生的 gas 费用。一个独到的,众人拾柴火焰高的设计。AsyncArt:拥有者才能改变画的内容。

去中心化期权交易所对比

IOSG Weekly Brief | NFT 产业蓝图畅想,去中心化期权交易所对比 #35

@IOSG VC:现在总共有 4 家中心化交易上线了期权合约,可是均为欧式期权。而去中心化期权交易所 Opyn 和 Hegic 提供的美式期权能带来更高的行权灵活性,具有一定优势。而且要求用户对所有头寸进行百分百的抵押,虽然门槛更高,但相对来说消除了交易对手风险。而这两家期权交易所在产品、交易方式安全性等纬度各有优劣:

Opyn 优势在于:

  1. 提供了更多加密资产的看涨看跌期权合约。
  2. 期权由卖家发起,并铸造 oToken 代表其合约,并可以在 uniswap 上自由交易。
  3. 暂时没有发现安全漏洞,相对更安全。
  4. 交易量以及未平仓合约更多。
  5. 团队以及融资信息更透明。
  6. 行权费用方面,采用 Uniswap 流动性的算法汇率,与市场实时动态关联性高。

Hegic 优势在于:

  1. 合约由买方发起,并以整个 Hegic pool 流动池作为交易对手。并让流动性提供者共同分担所有合约的 premium 以及损失,大大增加了资本效率以及单一流动性提供者的风险,以增加流动性。
  2. 可以通过选择期权类型,执行价格,和到期日来创建自己的定制期权。并且允许现金交割,更加灵活。
  3. 在 Hegic 模型中,流动性提供者不需要自己创造期权,因此,gas fee 只在它们进入资产池时和它们退出时支付。因此费用更低。
  4. 行权费用方面,因为买房可自定义合约参数,系统自动根据用户指定的合约使用 Black-Scholes pricing model 得出,跟合约参数本身关联性更高。

关于去中心化金融 DeFi 流动性挖矿的观点

  • MakerDao 中国区负责人潘超表示,Compound 的高补贴返利方式与滴滴、Uber 等打车软件的价格补贴战有很大的不同。在滴滴和 Uber 中,只有用户是受益的一方。而 DeFi 协议中,以 Compound 为例,借贷就是挖矿,就可以创造收益。目前,Compound 社区还在持续进行治理,修改分配规则以及降低风险。另外,其指出,高收益伴随着高风险,例如套利和安全等风险。幸运的是,Balancer 在发生闪电贷攻击后表示,计划将通缩代币添至黑名单,并将对被闪电贷攻击的损失者进行全额赔偿。
  • Dragonfly Capital 管理合伙人 Haseeb Qureshi 表示,Compound 等这些 DeFi 项目实际上是在补贴借款方和贷款方,而这就是治理。不过,这些项目也面临一些诸如由于投资者进行套利导致真正的用户收益缩水等的挑战。不过,随着时间的流逝真正的用户会取而代之。
  • Synthetix 创始人 Kain Warwick 表示目前有三个流动性激励措施。有 Curve 上的 sUSD 池,这是一个稳定币流动性池,每周向这个池支付一部分 SNX 通货膨胀激励,这是目前 DeFi 上最大的 AMM。还有「以太坊上的比特币」(Bitcoin on Ethereum) 流动性池,也在 Curve 上,包括 sBTC、renBTC 和 Wrapped BTC。还有一种 iETH 激励,即我做空 ETH 代币,它反向跟踪 ETH 的价格波动。其背后的想法是平衡债务池,其中大部分是 ETH 或 BTC 的多单。
  • Curve Finance 首席执行官 Michael Egorov 表示目前,对 sUSD 有 SNX 激励,对 SBTC pool 有 SNX+REN 激励。之后还会很快推出带有激励机制的 CRV。从流动性激励开始,还想探索保险和交易量激励。
  • Balancer Labs CEO 和联合创始人 Fernando 表示 Balancer 上的流动性挖矿是长期可持续的,原因是 Balancer 上的流动性越多,协议就能更好地为交易者服务,交易者越多,池中的交易费用(利润)就越多。这是一个飞轮效应(flywheel),会变得非常强大,理想情况下,从长远来看它将不再依赖于代币的分发。
  • Ren 首席执行官 Taiyang Zhang 在表示,在 DeFi 流动性挖矿中,用户不会「直接」为挖矿代币付费。相反,用户是在向协议提供资产,这并不需要预付成本,而是需要机会成本。在与允许使用杠杆的 DeFi 协议交互时,需要谨慎。
  • 以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 针对 DeFi 热潮连发多条推文表示,从长远来看,DeFi 的利率不可能比传统金融的最佳利率还要高出一个百分点以上。实际上,DeFi 的很多最有价值的部分可能是最无聊的,即仅给世界上任何人提供一种利率与通货膨胀率相匹配的加密美元,而这对许多人来说是一个巨大的福利。

行业脉搏

火币集成 Chainlink 为 DeFi 应用程序提供交易所喂价数据

火币钱包宣布将向 Chainlink 提供火币全球站交易数据,为连接到 Chainlink 上的任何 DeFi 应用程序提供喂价服务。火币也是第一个运行 Chainlink 节点的交易所。火币将把安全运行基础设施的经验带到 Chainlink 网络中,并进一步实现可用于语言机数据服务的节点数量的去中心化。此前中国已正式商用的国家区块链服务网络(BSN)宣布正在将 Chainlink 预言机功能引入其网络,BSN 表示这一关键的集成将使政府和企业能够通过 IRITA 跨链服务枢纽(Interchain Service Hub)使用 Chainlink 预言机,帮助 BSN 网络中的应用程序获取经过验证的真实数据。

0x 协议启动去中心化交易聚合平台「Matcha」

去中心化交易协议 0x Protocol 启动了一个新交易所「Matcha」,汇总了来自 0x Mesh、Kyber、Uniswap、Curve、Oasis 以及其他专有流动性来源等多个去中心化交易所(DEX)的流动性。此前,0x Protocol 宣布推出「0x Labs」和原生加密交易平台「Periscope Trading」。

Balancer 6 月 29 日宣布 将对被闪电贷攻击的损失者进行全额赔偿,约 50 万美元。随后 6 月 30 日攻击再次发生

6 月 29 日去中心化交易协议 Balancer Labs 发布公告,表示将对昨天因为攻击事件而损失的用户进行全额赔偿,也将为 Hex Capital 提供最高额度的漏洞赏金。6 月 30 日,DeBank 工程师 frenzyhao 发推表示,昨晚 8 点左右,黑客再次利用 dYdX 的闪电贷攻击了 Balancer 部分流动性矿池中的 COMP 交易对,将池子中未领取的 COMP 奖励取走,共获利 10.8 ETH。28 日,Balancer 资金池遭闪电贷攻击,损失 50 万美元。

@IOSG VC:The security breach was possible because Balancer allows non-standard ERC20 tokens. Specifically, the funds from two pools containing STA and STONK token were completely drained. These are deflationary tokens that lose balance with each trade. After running numerous trades in these tokens and lowering token balance in the pool, STA token became expensive relative to the other tokens which the attacker used to exchange STA for other assets in the pool.

Despite the attack had a limited scope, affecting about 0.36% of the total liquidity on Balancer pools, Balancer decided to reimburse all affected because they could have prevented the loss. Namely, Hex Capital warned Balancer about this bug (May 6th). Balancer emphasized that there will be no guarantee for potential future incidents and that users should assume the risks of smart contracts. Looking forward, Balancer plans to perform the third audit, this time with OpenZeppelin. The first two audits were performed by Trail of Bits and Consensys Diligence.

智能钱包 Argent 不再替用户支付 Compound、TokenSets、Uniswap V2 、Kyber 等应用的 gas 费

以太坊智能钱包 Argent 对其 gas 收费政策进行了更新,最大的变化是不再替用户支付 Compound、TokenSets、Uniswap V2 、Kyber 等应用的 gas 费。

21Shares 在德意志交易所电子交易平台 Xetra 上线比特币 ETP

加密货币交易所交易产品(ETP)主要发行商 21Shares 在德意志交易所电子交易平台 Xetra 上列出了一种追踪比特币价值得交易所交易产品(ETP)「BTCE」。借助 21Shares ETP 套件,21Shares 目前已推出 11 种加密 ETP 产品,管理资产规模已超 6000 万美元。

Cobo 金库公开代码审计报告,后续将实现部分安全芯片加密算法层的代码开源

硬件钱包 Cobo 金库公布了与区块链安全公司 PeckShield 合作进行的代码审计报告,报告指出,目前仅有的两个未修复的问题,其本身是低风险问题,未修复的原因主要是跟业务逻辑有冲突。

去中心化预测市场 Augur 计划在 7 月 28 日发布 v2 版本

去中心化预测市场 Augur 计划在 7 月 28 日发布 v2 版本。Augur 现有的原生代币 REP 将被重命名为「REPv1」,而 Augur V2 上的新 REP 代币将被称为「REPv2」。意味着所有 REP 持有者(REPv1 或 REPv2)都必须参与整个网络的分叉。

CoinGecko 与安全公司 Hacken 合作推出新的信任分数算法

加密货币数据公司 CoinGecko 更新其信任分数(Trust Score)算法,将其平台上 400 余家交易所的网络安全标准纳入考察范围,该网络安全标准数据来源于安全技术公司 Hacken。信任度评分权重将基于流动性、网络安全、API 覆盖率和规模指标等方面。

以太坊互助保险 Nexus Mutual 推出新的 Staking 质押系统

以太坊互助保险 Nexus Mutual 宣布推出新的 Staking (质押)系统,平台用户可以在其认为安全的合约上进行质押,并获得相应奖励。Staking 系统允许同一笔 NXM (Nexus Mutual 的原生代币)存款同时质押在多份合约上,以最大化潜在回报,提升所质押的资本效率,最多可以在多份合约上质押 10 倍于所质押的 NXM 数量,且每个智能合约系统中相关的奖励和惩罚都会按比例分配。

@IOSG VC:作为保险平台 Nexus Mutual 采用的是 Insurance Pool 的模式,最重要的两个机制是索赔评估和风险评估。

索赔评估

不是像传统保险公司那样根据保险合同上的条款来批准或拒绝索赔,而是通过成员投票过程来决定赔付与否。为此 Nexus Mutual 提供了一个平台,在这个平台上会员可以通过对提交的索赔(当然,要在平台上买保险首先要成为会员)进行投票来充当索赔评估员(Claims Assessors)。要成为索赔评估员首先要在 Nexus Mutual 质押一部分 NXM 代币。

风险评估

Nexus Mutual 引入了非中心化风险评估(Decentralized risk assessment)的方法。非中心化风险评估其实是让一些智能合约安全性审计方面的专家(Smart Contract Auditors)针对特定风险,质押代币、参与风险评估 , 当然他们因此也能获得系统给予的代币奖励,他们在 Nexus Mutual 被称为风险评估师(Risk Assessors)

风险评估师对于他们觉得安全的智能合约,他 / 她可以质押代币,也表明这份智能合约是安全的。如果这份智能合约不安全并且发生被盗事件,那么他们之前质押的代币就被燃烧掉(以作为惩罚)。

投融资事件

IOSG Weekly Brief | NFT 产业蓝图畅想,去中心化期权交易所对比 #35

Avalanche (AVALabs) 获 IOSG Ventures 战略投资,IOSG 将担任 Avalanche 中国独家战略合作顾问

区块链投资机构 IOSG Ventures 宣布已完成对去中心化服务平台 Avalanche 的投资。且 Avalanche 已与 IOSG Ventures 就中国市场未来发展达成战略合作协议,未来 IOSG Ventures 将作为 Avalanche 在中国区的独家战略合作顾问 , 协助 Avalanche 在中国市场的战略定位、平台生态建设、开发者社区建设、本土化合作等,全面支持 Avalanche 在国内加密市场的战略布局及市场规划。

IOSG Weekly Brief | NFT 产业蓝图畅想,去中心化期权交易所对比 #35

@IOSG VC:Avalanche 协议作为第三代共识协议(前两代为拜占庭将军共识协议、中本聪共识协议),扩展性强,准入门槛低,安全性有一定保障。Avalanche 协议作为 2018 年才出现的新一代共识协议,目前所有的认知都是基于底层数学逻辑,项目方曾在 AWS 上运行过包含 2000 个节点的网络,实现了超过 5000TPS 的高吞吐量和 1.35 秒的确认时间。

创始人 Emin Gun Sirer 教授在分布式系统领域研究多年,具有一定的学界和产业界资源。AVA Platform 的子网体系 (Subnet) 做到了类似 Polkadot 的人人发链(Parachain),且子网之间能做到资产传输。团队成员主要以学术背景出身为主,本次 IOSG Ventures 和 AVA Lab 的独家战略合作将对其团队的市场资源方面形成良好的支撑和补充。

加密友好银行 solarisBank 完成 6750 万美元 C 轮融资,投后估值 3.6 亿美元

德国金融科技公司、加密友好银行 solarisBank 完成 6750 万美元 C 轮融资,投后估值达 3.6 亿美元。solarisBank 目前没有直接的消费产品,主要为金融公司提供 API 服务,包括加密初创公司 Bison 与 Bitwala、交易应用程序 Trade Republic 等公司。solarisBank 希望帮助其客户免去申请银行牌照的流程,通过专门设计的模块化平台来满足新兴数字企业的需求。

日本金融巨头 SBI 子公司将收购加密做市商 B2C2 价值 3000 万美元的股份

日本投资巨头 SBI Holdings 全资子公司 SBI 金融服务公司(SBI Financial Services)宣布将收购加密市场做市商 B2C2 的部分股份(已于 7 月 1 日签订协议)。SBI Holdings 计划在 2020 年 9 月底或 12 月底进行股权转让。此前 SBI Holdings 在经营状况报告会上表示,将推出日本首个加密资产基金,预计从 2020 年夏季开始招募个人投资者,且该基金包含 BTC、ETH、XRP 三种投资标的。

区块链风投基金 SPiCE VC 与瑞士私募公司 VIVA 合作建立数字证券系统

区块链风险投资基金 SPiCE VC 宣布与瑞士私募股权公司 VIVA Investment Partners AG (VIP) 达成合作,共同建立数字证券生态系统。VIP 联合创始人、基金企业家和风险投资家 Julie Meyer 和 Rene Eichenberger 同时加入 SPiCE VC 董事会。VIP 已经获得了 SPiCE 管理公司和基金的股权。

加密货币机构级钱包开发商 Curv 完成 2300 万美元 A 轮融资,Coinbase、DCG 等参投

加密货币机构级钱包开发商 Curv 宣布完成 2300 万美元 A 轮融资, 该轮融资由 CommerzVentures、Coinbase Ventures、Digital Currency Group、Team8 和 Digital Garage Lab 参投。本次融资之后,Curv 的总融资额达到了 2950 万美元。同时该公司公布了「tX 计划」,这是一个由加密专家和工程师组成的精英团队,他们使用 Curv 技术为加密金融机构开发灵活的部署模型。

IOSG 投后项目进展

NEAR 推出简化转账及创建账户流程的 NEAR Drop 功能

NEAR 将推出 NEAR Drop 功能。NEAR 表示,NEAR Drop 是一款可以降低用户使用门槛,同时便于开发者获客的工具。任何人借助该工具可以向其他人发送一个包含特定数量 NEAR 代币的链接,对方点击链接按照提示操作即可收到对方发来的代币,并获得了一个非托管的、且有一定 NEAR 代币的新账户。

Polkadot 生态开启首个黑客马拉松活动,截止 8 月 14 日

波卡 Polkadot 宣布正式开启波卡和 Kusama 生态系统的第一个黑客马拉松活动,截止 8 月 14 日。此次黑客马拉松面向个人和团队开放,主要分为两个部分:构建一个区块链或其他任何有创造力的项目。活动奖品的总价值为 3 万美元,还有其他奖励,包括与 Web3 基金会团队讨论资助事宜(不超过 10 万美元)、Ledger Nano、开发人员支持、T 恤等。

IoTeX 与埃森哲、AMD、Facebook、R3 等十家企业加入隐私计算联盟

据隐私计算联盟 (Confidential Computing Consortium, 简称 CCC) 介绍,其联盟正式引入 10 名新成员,其中包括物联网区块链平台 IoTeX 与埃森哲、AMD、Facebook、R3 等。

Blockstream 发布闪电协议测试套件 inprototest Alpha 版本,可交叉实施 Python 的测试框架

Blockstream 发布闪电协议测试套件 inprototest Alpha 版本,这是一个可交叉实施 Python 的测试框架,允许开发者在发现互操作性错误后在推向用户。inprototest 新增了 TryAll 命令,可尝试多种不同的功能变体测试,自动确保所有路径都经过测试。

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